알토스벤처스 자산 규모, 수익률 및 참여 자본

자산 규모 (AUM)

현재 운용자산

알토스벤처스는 현재 약 80억 달러(약 10조원)의 자산을 운용하고 있습니다[1]. 이는 초기 1996년 3천만 달러로 시작한 것과 비교할 때 약 267배 성장한 규모입니다[1].

한국 전담 펀드

2025년 기준 한국 벤처투자 전담 펀드인 ‘KOF(Korea Opportunity Fund)’ 누적 결성액은 15억 달러(약 2조원)에 달합니다[2]. 가장 최근인 2023년에 조성된 KOF 6호는 5억 달러 규모로, 알토스벤처스 역사상 최대 규모의 한국 투자 전담 펀드입니다[2].

수익률 성과

첫 번째 한국 펀드 성과

2021년 말에 청산된 KOF 1호 펀드는 역대급 성과를 기록했습니다[3]:

• 투자 배수(Multiple): 19.3배
• 내부수익률(IRR): 58.2%
• 이는 원금 대비 19.3배의 수익을 연평균 58.2%의 수익률로 달성한 것을 의미합니다[3]

글로벌 성과 사례

알토스벤처스의 가장 대표적인 성공 사례는 로블록스(Roblox) 투자입니다[4][5]:

• 2008년 첫 투자 시작
• 13년간 지속적인 후속 투자
• 2021년 상장 시 21% 지분을 보유한 1대 주주[4]
• 기업가치 50조원으로 상장[6]

참여 자본 (LP 구성)

주요 출자자 현황

알토스벤처스의 LP(Limited Partners)는 주로 미국과 해외 기관투자자들로 구성되어 있습니다[7][2]:

미국 본부 펀드:

• 주요 15개 LP가 모두 미국과 캐나다에 소재[7]
• 대학교 기부금, 연기금, 민간 투자회사 등이 참여

한국 투자 전담 펀드(KOF):

• 싱가포르 투자회사 엑시움 등 해외 투자자들이 주요 LP로 참여[8]
• 미국과 동남아시아 등의 벤처 투자 ‘큰손’들이 대거 참여[2]
• 별다른 마케팅 없이도 빠른 속도로 자금 모집 완료[2]

LP 신뢰도

알토스벤처스는 기존 출자자들의 재참여율이 매우 높은 것으로 알려져 있습니다[2]. 2023년 KOF 6호 결성 시에도 “그동안 출자자로 참여해준 곳들이 재참여를 결정하면서 펀드 결성을 원활하게 진행할 수 있었다“고 밝혔습니다[2].

투자 전략의 특징

후속 투자 집중

알토스벤처스의 가장 큰 차별화 요소는 적극적인 후속 투자 전략입니다[3][1]:

• 토스에 7번 이상 투자[3]
• 초기 투자금의 100배 이상 후속 투자를 진행한 사례도 존재[1]
• 평균 지분율 15-20% 확보를 목표[3]

장기 투자 철학

• 펀드 운용 기간 12년 + 2년 연장 가능[3]
• LP 동의 시 추가 연장도 가능[3]
• 일반 VC 대비 2-3배 긴 투자 기간으로 ‘진짜 장기 투자’ 실현[3]

알토스벤처스는 탁월한 투자 성과를 바탕으로 세계적인 LP들의 신뢰를 얻어 지속적으로 펀드 규모를 확장해왔으며, 특히 한국 시장에서의 성공을 통해 글로벌 벤처캐피탈 업계에서 독보적인 위치를 확립했습니다.

출처
[1] Altos Ventures – 낭만투자파트너스 https://www.romanceip.xyz/study/altos_ventures/
[2] 해외투자/경제관련 뉴스 – Invest Seoul https://investseoul.org/web/cop/bbsWeb/newsManageKorViewWeb.do?nId=NEWS_000000000002339
[3] 투자사 파헤치기! 첫번째. 알토스벤처스 편 [아스쇼 92화 … – YouTube https://www.youtube.com/watch?v=tneAE_GrdHA
[4] 글로벌 벤처금융 :: 성공한 시드 투자에서 운이 차지하는 비중은? https://vcletter.co.kr/page/view.php?type=newsletter&category=22&idx=16
[5] 미국엔 ‘페이팔 마피아’, 한국엔 ‘알토스 패밀리’…그들에 달린 유니콘 가치 https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2020/01/16/2020011686002.html
[6] [임정민 투자총괄의 벤처캐피털 모먼트] 벤처캐피탈 경제학 https://www.shinsegaegroupnewsroom.com/66489/
[7] IT에 강하고 투자에 적극적…한국계 VC들은 누가 있을까 – 한국경제 https://www.hankyung.com/article/202104123140i
[8] [마켓인사이트] 알토스벤처스, 5천억 규모… 해외 블라인드 펀드 추진 https://www.hankyung.com/article/2018072905081
[9] ‘토종 유니콘 싹쓸이’…국내 스타트업 ‘큰손’ 부상한 글로벌 VC https://news.nate.com/view/20201203n09705
[10] AI 요약이 만들어낸 ‘벤처캐피탈의 종말’ 서사 – 브런치 https://brunch.co.kr/@capitaledge/135
[11] 알토스벤처스(투자조합) – 기업정보 | 투자, 매출, 펀드 – THE VC https://thevc.kr/altosventures
[12] [알토스벤처스 신드롬-①]세계적 LP들이 줄서는 이유,’유니콘 미다스손 … http://www.pitchone.co.kr/11807/
[13] 트렌드 리포트 :: 큰 투자사와 인기 있는(낭만 있는) 투자사의 차이 https://vcletter.co.kr/page/view.php?type=newsletter&category=11&idx=2
[14] 알토스벤처스, 인니 AI 리서치 ‘포퓰릭스’ 430만 달러 규모 시리즈B … https://wowtale.net/2025/04/15/239841/
[15] 2025년 상반기 벤처투자 5.7조원, 펀드결성 6.2조원(상세화면) – 보도 … https://www.mss.go.kr/site/smba/ex/bbs/View.do?cbIdx=86&bcIdx=1060926&parentSeq=1060926
[16] [쫌아는기자들] 검머외 꼬리표에 대한 알토스 한 킴의 진심 – 조선일보 https://www.chosun.com/economy/smb-venture/2024/01/08/LIOF2GVWPJGNVEHLYEQLVXHCAY/
[17] 알토스벤처스 – 나무위키 https://namu.wiki/w/%EC%95%8C%ED%86%A0%EC%8A%A4%EB%B2%A4%EC%B2%98%EC%8A%A4